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花开沪上 未来可期 — 联想之星上海办成立

来源:    时间:2019-03-31 16:10:34

联想之星上海办启动仪式

2019年阳春三月花开时,联想之星上海办公室正式设立并投入运营。昨日,位于中信泰富广场的联想之星上海办公室举办了“Light up the future —— 联想之星上海办公室开业酒会”,邀请被投企业、创业CEO特训班的星友企业、投资机构、媒体的朋友们,一同分享这份喜悦。

今年是联想之星成立第十一年,新的十年,新的启程,联想之星稳步前行,逆风上扬。成立上海办后,联想之星将在上海设立人工智能、医疗健康、TMT领域的投资团队,主动出击覆盖更多华东优质项目。阳春三月相约沪上,未来,联想之星愿与伙伴们共同助力创新创业,开拓新的篇章。

2019逆风上扬 主动扩张

2018年,寒冬、不确定性、收缩成为高频词汇,不少人对创投环境持悲观态度。甚至有人认为,2019年可能是过去十年里最差的一年,也是未来十年里最好的一年。

但在联想之星总经理、主管合伙人王明耀看来,资本寒冬其实是资本从虚热回归正常,2018年联想之星表现稳定,并未受到环境太大影响。过去几个月市场急速变化,贸易战有所缓解,股市回春,创投相关政策利好,科创板正如火如荼地开展。形势不断反复,转机往往就发生在最悲观的时候。

的确,资本寒冬的另一面,是国内创投机构重新洗牌,头部效应更加明显。据相关市场公开数据,2018年,中国创投整体投融资表现稳中有升。融资总规模创2013年以来新高,达852亿美元,同比增长62.91%;融资案例数量共计6052起,同比小幅增长5.09%;获投项目数量共计5438个,其中559个项目再度进入下一轮。

王明耀认为,创业投资特别是早期投资,需要感知外部环境,但并非完全随着大环境的波动进行决策,最重要的是抓住早期投资的本质——找到好的创业机会和优秀创业者。坚持价值投资,不断精进投资打法,提升对创投的认知,建设更有经验的团队,做好投后服务。

纵观联想之星的发展历程,就是这样一步一个脚印向前推进的。相对于市场的收缩,近年来联想之星稳步前行,逆风上扬,主动出击。2017年底,联想之星完成8亿三期基金募集,这是联想之星成立十年来首次吸收外部LP,此前联想控股是联想之星的唯一LP,通过此次募资,联想之星的业绩在市场上进一步得到肯定。当前,联想之星正在开启第四期基金募集,用以未来的投资布局。

王明耀表示,新基金将匹配市场需求与自身周期,进一步延伸基金规模,吸引更多优秀的市场化LP参与。“自2010年起开始从事天使投资,2015年联想之星完成市场化,成为独立的市场化基金管理公司;投资业绩稳定,并在过去两年实现了亮眼的正向回报;加之此前吸引了优秀的外部LP加入,联想之星对于基金运作有了更加深刻的认知。

联想之星一直引领前沿科技投资,如在人工智能领域投资了旷视科技、思必驰等头部企业。未来,联想之星将延续2015年制定的策略,系统布局人工智能,加大医疗健康投资,同时关注TMT方向的投资,重视新兴领域,更加突出前沿科技,包括人工智能、机器人及生物技术等,在这些领域寻找更加匹配的创业者。

在“资本寒冬”中募资及设立上海办公室,来自联想之星逆风上扬的底气,也是基于突破发展现状的筹谋。成立上海办不仅在空间上有所延展,更是在相对收缩的环境中主动扩张的姿态。

上海办:主动出击 覆盖华东优质项目

经济学家Dambisa Moyo说,种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。

虽然很多基金几年前就在上海设有办公室,但王明耀认为,“好饭不怕晚”,做一件事之前要先明确打法、匹配资源,在成立的第十一年设立上海办是经过慎重考量的决定。

从外部环境来看,虽然面临寒冬,但上海及华东地区在新消费与互联网结合、生物医药及其他前沿技术等几大优势行业有很好的投资标的,科创板设立也带来更多创新创业机会,成立上海办有利于更好地覆盖华东地区的项目。

而从自身发展来看,联想之星一直采取稳健的打法。作为联想控股的早期投资和孵化板块,2010年联想之星成立4亿元天使投资基金时,联想控股董事长柳传志先生坦言,“这钱不算小数目。”但彼时他不只一次和联想之星的初创团队说,“4个亿可以拿去交学费,只要能带出一个队伍。”

这样的做事方法影响着联想之星。2010年到2015年处在摸索阶段的联想之星专注做好投资,投出一批明星项目。2014年,乐逗游戏登陆纳斯达克,距联想之星投资仅3年6个月,回报超百倍。2015年联想之星开始市场化调整,确定投资策略,之后三年多,立足北京扎实业务,完成市场化和基金化,团队齐整,收获基金募集经验,基金开始正向回报。如今一切准备就绪,可以说是成立上海办的最佳时机。柳传志先生常说一句话:“撒一层土夯实了再撒一层”,这是联想人做事的方法和风格,也是联想之星一直秉持的。

此外,成立上海办也基于联想之星在华东地区稳定的业务基础,承载着未来的方向与期待。联想之星一直在全球范围内布局优质项目,目前在华东地区已投资了大量优质项目,如上海的驿氪、达观数据、问卷网,苏州的思必驰及开拓药业、派格医药。

“对医疗投资来说,华东地区毫无疑问是一个重镇。”投资医疗健康领域的联想之星合伙人冷艳表示。为更好地规划上海办工作,冷艳出任上海办负责人。冷艳介绍,目前华东地区的医疗项目已占到总数的30%左右。从细分领域来看,生物医药居多,同时涵盖诊断、器械、服务等各个方向。

但与华东地区如同“富矿”的投资机会相比,联想之星目前的覆盖率尚且不足。王明耀表示,上海办的成立对于联想之星的重要意义即在于主动出击,覆盖更多优质项目,投出更多独角兽,为基金带来更好的回报。

冷艳也认为,华东地区项目的覆盖数量和质量,将是考察上海办价值的重要标准。上海办设立人工智能、医疗健康、TMT等领域的专业投资团队进行项目筛选,对于项目挖掘的深度、合作伙伴的广度以及投后管理的精度,都有重要意义。

上海办团队的管理以条、块结合的方式,各条线上的合伙人指导本地团队。以医疗投资为例,冷艳将在上海办投入更多时间,提高项目覆盖度的同时也能提高决策效率。在具体的“块”上,冷艳将帮助上海本地团队尽快了解联想之星的投资逻辑与标准、特色打法,同时帮助他们提升在华东的人脉资源建设等。

此外,联想之星创业CEO特训班在华东地区有几百名星友资源,由联想之星创业联盟组织的星友活动一直非常活跃。上海办成立后,联想之星将在华东地区开展更多活动,形成更好的资源圈,加强联想之星在华东地区的品牌和影响力建设。

十年积淀再启程

去年,在联想之星交上十年答卷的时候,联想控股董事长柳传志先生打出了85分。为什幺是85分,柳传志先生给出了自己的理由。

2018年在中关村有超过200家创业孵化器,1.3万家高新企业,320多个上市公司和近70家独角兽公司。这在2008年是难以想象的。能够摸着石头过河,从公益的创业培训发展到今天的“天使投资+深度孵化”模式,在柳传志看来“带有探索性”是加分的。“做企业的追求不只是富有,而是让钱能对国家和社会有更大的贡献,朝着这个方向,联想之星做的事让人看到了苗头。”柳传志说,这是又一个加分项。

目前,联想之星管理着总规模20多亿人民币的天使投资基金,主要投资人工智能、TMT、医疗健康三大领域,已投资近300个项目,包括乐逗游戏、旷视科技、思必驰、Pony.AI、作业盒子、驿氪、北科天绘、燃石医学、开拓药业、派格生物等,是国内最早系统布局人工智能和医疗健康方向的早期投资机构。

同时,联想之星自2008年起管理和运营“创业CEO特训班”, 怀揣科技成果产业化的初心,为广大创业者提供专业实战的公益创业培训。11年来特训班录取988人;星友企业总融资次数1380余次,总融资额1588亿元,其中2018年全年融资额466亿元;新三板挂牌52家,战略投资并购23家,上市13家,独角兽10家;创业联盟活动350余次,参与人数17000人。

经过11年,联想之星已形成优质的创业生态圈。基于十年的深厚积累形成的特有资源,将在未来发挥更大价值。与过往资源和经验相对应,联想之星形成了特色的投资和投后管理方法,实现这一庞大生态圈的有序管理。而无论投资还是投后管理,联想之星都属于主动型,积极关注被投企业,助其成长,这点从未改变。

在2018年的“资本寒冬”,联想之星投资的项目数量、投资金额、现金退出总量、获得后续融资的项目数量皆创下历年最高,同时前期基金进入carry分配阶段,对联想之星来说,这是一个重要的时间点,是联想之星多年积累的集中表现。

到2019年,放在大环境中去看,整个创投圈正处于转折期。而从联想之星的发展历程来看,第十一年是一段新的启程,同样也是基金发展的转折期,对于联想之星至关重要。

风物长宜放眼量。2019年,面对双重转折期,联想之星的策略是逆势扩张,募集新基金,同时在区域上做扩张和延展,成立上海办公室。

王明耀表示:“在行业相对低迷之时积极布局,才能在未来更好地享受当前积极投入所带来的成果。这不仅体现了联想之星积极主动的态度,更重要的是我们有足够的前期储备与资源,相信我们会布局得更好。”

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